Risco de queda no S&P 500 devido à alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro
O estrategista Phillip Colmar, da MRB Partners, alerta que o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pode levar a uma desvalorização de 15% a 20% no índice S&P 500. O cenário é preocupante especialmente para empresas de IA, que enfrentariam custos de empréstimo mais altos e dificuldades em monetizar investimentos em infraestrutura. Como proteção, Colmar sugere que investidores reduzam a exposição a ações de IA e busquem setores mais defensivos, como saúde e finanças.
Impacto nos Investimentos
O aumento nos rendimentos dos títulos de longo prazo (como os de 10 e 30 anos) cria um ambiente de risco para o mercado de ações. Quando os títulos do governo oferecem retornos mais altos e seguros, o capital tende a sair de ações de crescimento, como as de tecnologia, onde a incerteza é maior. Além disso, o custo de capital para empresas que constroem infraestrutura de IA aumenta, reduzindo as margens de lucro e as expectativas de lucro dos investidores.