Investidores apostam em alta contínua dos juros dos títulos do Tesouro dos EUA em meio a temores inflacionários
Operadores do mercado de títulos dos EUA intensificam apostas em uma alta prolongada dos juros, com negociações de opções de venda (puts) no ETF iShares 20+ Year Treasury Bond superando as de opções de compra (calls). O movimento reflete expectativas de que os rendimentos dos títulos de longo prazo continuarão a subir, pressionados por inflação persistente e incertezas sobre cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve em 2026.
Movimentação no mercado de opções sinaliza pessimismo
Dados de negociações de opções revelam que investidores estão priorizando posições pessimistas no ETF iShares 20+ Year Treasury Bond, que acompanha títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos superiores a 20 anos. Foram negociados 1,1 milhão de contratos na segunda-feira (18), mais que o dobro da média diária dos últimos 30 dias. Desse total, 669.809 contratos eram opções de venda (puts) — indicando expectativa de queda nos preços dos títulos —, enquanto 498.486 eram opções de compra (calls). A volatilidade implícita para os próximos 30 dias atingiu 12,1%, acima da volatilidade histórica de 8,3%, sugerindo maior incerteza no mercado.
Rendimentos dos títulos atingem níveis históricos
O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos alcançou 4,59% na segunda-feira, o maior patamar em um ano. Já o título de 30 anos registrou 5,11%, próximo aos níveis mais altos desde a Grande Crise Financeira de 2008. A alta nos rendimentos reflete a aversão dos investidores a títulos de longo prazo, em um contexto de inflação elevada e dúvidas sobre a capacidade do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros em 2026. Mark Malek, CIO da Siebert Financial, alertou que o movimento não é apenas 'ruído', mas um sinal de que o risco inflacionário deixou de ser restrito ao setor de energia e agora afeta todas as classes de ativos.
Inflação e política monetária em foco
Os temores inflacionários levaram investidores globais a venderem títulos na semana passada, reduzindo as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed. A perspectiva de juros mais altos por mais tempo diminui o apetite por títulos, especialmente os de longo prazo, que são mais sensíveis às mudanças nas taxas. Analistas destacam que a inflação persistente e os dados econômicos recentes têm frustrado as projeções de um afrouxamento monetário em 2026, mantendo a pressão sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro.