Goldman Sachs prevê alta de mais de 20% no KOSPI nos próximos 12 meses apesar de volatilidade recente
O índice KOSPI, da Coreia do Sul, foi o melhor desempenho entre os principais mercados asiáticos no primeiro semestre de 2026, impulsionado por ganhos em empresas de chips de IA como Samsung Electronics e SK Hynix. Apesar da volatilidade recente, Goldman Sachs mantém perspectiva otimista, projetando alta superior a 20% no próximo ano e destacando expansão para setores além dos semicondutores.
Desempenho do KOSPI e volatilidade recente
O índice KOSPI, da Coreia do Sul, registrou desempenho excepcional no primeiro semestre de 2026, quase dobrando de valor e liderando os principais mercados de ações da Ásia. O avanço foi impulsionado principalmente por ganhos em empresas de chips de inteligência artificial, como Samsung Electronics e SK Hynix. No entanto, nas últimas semanas, o mercado enfrentou volatilidade acentuada, com oscilações bruscas em ações de semicondutores que acionaram mecanismos de interrupção de negociações (circuit breakers) e testaram a confiança dos investidores. Na segunda-feira (6), o KOSPI abriu em alta, mas reverteu a trajetória e fechou em queda de 0,5%.
Perspectiva de Goldman Sachs e expansão para outros setores
Apesar da volatilidade e das preocupações com a concentração de riscos no setor de chips de IA, o Goldman Sachs mantém uma visão otimista para o KOSPI, projetando um potencial de alta superior a 20% nos próximos 12 meses. Analistas do banco destacam que o impulso de lucros está se expandindo para outros setores, como energia, materiais e indústrias. "O momentum de lucros está cada vez mais melhorando em outros setores", afirmaram os analistas em nota divulgada no domingo (5). A expectativa é que o rally se amplie para além do comércio de memória de IA, com investidores buscando exposição a toda a cadeia de suprimentos de IA e oportunidades não correlacionadas ao setor.
Posicionamento de investidores e análise de riscos
O Goldman Sachs observa que os fluxos de entrada de capital estrangeiro já começaram a se diversificar, migrando para outros beneficiários da IA e setores industriais. "Esperamos que essa tendência continue", escreveram os analistas. Embora haja preocupações sobre o caráter especulativo do rally, o banco avalia que o posicionamento do varejo não reflete um mercado superaquecido. "A atividade do varejo aumentou, mas a exposição dos investidores permanece bem abaixo dos níveis tipicamente associados ao excesso de mercado", destacaram. Os analistas também mencionaram que os números de empréstimos com margem não indicam um cenário de bolha.